港台操盘手详解股指期货套利秘笈
“在沪深300股指期货推出早期，标的波动可能会很大，加上基差效益，会有很多的套利机会，能捕捉这些机会的主要是机构投资者。”五一节前夕，在汇聚台湾、香港地区证券界资深人士的“股指期货投资实务技巧培训班”上，台湾宝来证券策略研发中心首席顾问李进生博士称。 套利五部曲 他表示，根据1998年推出的台湾TWSE加权指数期货的交易情况，套利和套期保值的交易大约各占50%，其中，套利主要是利用股票现货和股指期货之间的价格差异捕捉获利的机会。如果期货市价偏离理论价格，而且偏离的幅度超过交易成本，就产生{股票公式网:www.lixiangluntan.com专业破解官方高端股票软件--公式编写交流--加QQ751161480--}
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在股市如果你看不清楚庄家的出货收手法,被套是家常便饭,严重的套个三五年是正常的事,所以我们散户就应该要知道,懂得看清楚庄家的出货意图是多么重要的事了。
主力的出货是非常讲究的,他费了那么多脑筋,做了那么多工作,为的就是跨过这最后的一道坎。当然他不会掉以轻心,他观察动静、蓄势待发,盼
一、一些重要的盘口语言
（1）量比：量比是衡量相对成交量的指标，它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。
量比这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近5天的成交力度的差别，这个差别的值越大表明盘口成交越趋活跃，从某种意义上讲，越能体现主力即时做盘，准备随时展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。因此量比可以说是盘口语言的翻译器，它是超级短线临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一，更适用于短线操作。
量比反映出主力行为，量比的数值越大，表明了该股当日流入的资金越多，市场活跃度越高；反之，量比值越小，说明了资金的流入越少，市场活跃度越低。
一般来说，量比在0.8～1.5之间是比较正常的，0.8以下为缩量，1.5～2.5表示温和放量，2.5～5表示明显放量，5～10为剧烈放量。低位放量值得乐观，高位放量需要小心。
（2）换手率和5日换手：换手率是指今天的交易量与流通股之间的比率，换手率越大，表示成交量也就越大。和量比意义相似，低位放量比较乐观，高位放量需要小心。
（3）外盘和内盘：外盘是主动性买入盘，内盘是主动性卖出盘。一般而言，外盘大于内盘是比较好的，表示今天买盘比卖盘要强劲一些。
望着神不知鬼不觉地完成自己的出货大业。
有的庄家为了出货,故意每天低开,全天多数时间让股价低位运行,然后尾市拉高,连续数天这样,给自以为聪明者造成短线操作适当获得丰厚的感觉,一旦某天接盘众多,果断砸盘出货。或者在K线图上搞有规律的箱体震荡,操作方法异曲同工。今天笔者总结几个庄家出货的方法给大家学习一下。
二，庄家出货时机
出货的时机很重要，如果出货时间太晚，可能因为大盘走势变坏导致跟风盘急速萎缩，从而难以顺利出货；如果出货时间太早，大盘继续上扬，就会降低利润水平。因此，庄家必须要在风险和收益之间确定一个合理的度，寻找最佳的出货时机。
1、在牛市中，人气最为旺盛，投资者追高意愿强烈，非常有利于派发筹码，精明的庄家会总是选择在财富盛宴最高潮的时候离场；
2、利用涨停快速拉高股价，人为制造虚假繁荣，可以吸引大量跟风盘，并通过报纸、杂志、电视渲染，这样就创造出了出货的机会。
3、基本面的利多消息能够聚集人气，为了配合出货，庄家必须提前预知这些消息的发布时间，或者自行制造利好消息，利用利好消息引诱投资者入瓮；
主力运作一只股票常常有以下几个特点：
第 一，低 位时在分时图上经过一定时间的横盘放很小的量拉出长阳，随机又横盘、下跌(下跌的区间极限位是拉升值的15％ k线技术实战技巧例如一只股票从4元拉到 4.2元拉升值为4.2-4=0.2，0.2的15％即下跌点位在4.17元)，随后快速拉升完成第二波段，此波可能拉涨停
第二，一只股票，无论分时还是日K线的走势不受大盘左右，你跌我长，你小涨我大涨，你大涨我可能跌我行我素，走势绝对独立
第 三，分 时走势股价剧烈震荡，股价涨跌幅度巨大，上窜下跳但成交量却很小，这说明主力收集筹码已到后期，这样做的目的是为了洗掉短线获利盘，打击投资者持股信心股 市新闻我也常常在这时被洗出来，这也就是大家说的‘我一卖他就涨了，不卖他就不涨’的原因，这是主力刻意用少量筹码做图，打击不坚定的跟风者
三、庄家出货的五个阶段
出货是一个过程，是形成高位密集成交区的过程。在这个阶段，从其本质特点上讲，就是跟风盘由少到多再到少，而卖盘由少到多的过程，一旦买卖盘达到平衡，则出货阶段结束。
出货的第一个阶段是边拉高边出。庄家借助天时、地利、人和，终于使该股成了明星，散户开始认同它的价格，并且敢于想象更高的价格。随着股价的节节上升，跟风的人也越来越多。
第二个阶段是见顶前平台。当股价达到庄家的预定位置，就开始横盘。由于以前连续上涨时，有些人获一点利就跑出来，减少了净出货量。而横盘时由于大家都没有利润，此时卖盘就会减少。另外，在股价连续上涨时，许多人不敢追入，而一旦停止上涨，他则敢于买人，所以这时庄家出货量最大。有些股票这个平台非常小，甚至只有1天。
第三个阶段是见顶。见顶前平台末期，一些短线客开始撤离，而该股由于一段时间没有表现，来买的人也少了，这样庄家的出货量就明显减少，甚至要净买入才能维持股价。有的庄家胆小了，就开始砸盘。其实更好的方法是以攻为守，继续拉升。股价一旦创新高，大家就以为这个平台是整理，后面还有一轮暴涨，于是买盘又蜂拥而至。但是这时也不能得意，因为毕竟已经出去很多货了，如果给接货的人利润大多，他们就会出来。所以见顶后要迅速砸回。
第四个阶段是见顶后平台。一般见顶前平台短的，见顶后平台就长一些。反之亦然，甚至有的股票两个平台都没有。见顶后平台应该与前一个平台处于同一个水平或略低。这时人们以为该股是在调整，抄底客开始买人，买入的人中多数是原先就持有该股的。但毕竟这个股票出现了一定跌幅。这一段出的货明显减少。不过可以在时间上弥补，多做几次反弹，让人以为又要创新高．又可以骗进去不少人。
第五个阶段是跳水后回抽，见顶后平台做到末期，买卖盘几乎持平，如果要拉升只能吃过筹码，所以只有下跌。不要指望下跌时会有人买，你要是做的形态很乱，上面的人还会卖出来的。所以就是一路的急跌。当股价离头都已经很远的时候，上面的人极少会再割肉，这时就可以做反弹，吸引一部分人进场。出货到此结束。
四、庄家出货技巧
1、涨跌停板出货：
庄家短期内发力将股价拉至涨停板，由于急拉资金成本较小，然后在涨停板上封住大单，此时散户便会跟风而入，随后主力撤掉之前的大买单，在涨停板上偷偷出货，待买单减少时再封大单，不断循环，跟风的散户一一被套，因此高位放巨量涨停，大概率是庄家出货。
2、高位盘整放巨量突破：
庄家在高位突破时，放出巨量（超过10%的换手率），散户只要静下来想想，庄家此时已经获利颇丰了，为何突破会放巨量，很明显，巨量是短线跟风盘扫货和庄家边派边拉共同达成的，这是明显的庄家出货手段，此时庄家都开始出货了，这股还有得玩吗？
3、出货阶段放大的换手率
如图8-8所示,华电国际(600027)在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。
因此投资者在实战操作中,必须要将公开的业绩、题材、消息与股价的形态走势、空间位置、成交量的变化等结合起来分析,不可以盲目轻信消息,冲动交易。
小结：同操盘手交谈笔录
为方便读者更翔实地了解操盘手的操作,下面把笔者同一位操盘手朋友的交谈笔录向读者展示：
笔者问：你们一般动用多少资金操作一只股票？
操盘手：我们坐庄一只股票,所动用的资金根据盘子的大小,有的几个亿,大多情况下在十几个亿,有时候动用的资金还会更多,如果操盘资金不够,我们还会向同行拆借或联合操盘。
问：你们一般操作周期是多长？
操盘手：这个没有定数,我们要根据个股的基本面情况,大盘行情好坏还有筹码的分布情况和拉升时机来操作,一般半年到一年左右就可以运作一只股票。
问：你们操盘会和相关上市公司联络吗？
操盘手：会联络,事前双方的利益都是商量好的,护盘费要事前商定,如果对方要的护盘费较高,他就是公司再好,我们也要放弃；如果对方要的护盘费较低,基本面差点,也无所谓,我们只要求他们在某个时间段放出利好或利空的消息就行了,这样我们可以顺利出货。
问：你们有多少个操盘手？
操盘手：这个我不太好说,账户也不止一个,交易分散在不同的跑道,我只负责我这一块,我接到总部的指令后,然后通知分部,老总到底有多少持仓量,持仓成本是多少,我们内部人也不是很清楚。消息的走露,对他来说,就等于灭顶之灾；如果我们走漏消息,是要被炒鱿鱼的。
问：你们坐庄有过失败吗？
操盘手：有过,有时对行情把握也不是太准,赶上大盘不好了,只能先出掉,等机会再做,有时也被套,如果仓位较重,一时半会出不了货,只能等机会再拉升。坐庄被套的庄家也不在少数,并不是像散户想像的,坐庄都能赚钱。
问：你们操盘过程中最困难的一段是？
操盘手：出货阶段,由于在低位吸了大量的货,拉升过程中并不能完全出掉,只能在高位震荡出货,如果仓位重的话,出货时间相对长一些。当然,还要结合大盘行情的好坏,如果行情不好,接盘较小,出货不太顺利,我们只能等机会再拉升。
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