从量价变化中洞察主力意图
从 量价变化中洞察主力意图
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实战“国泰股份”长庄案例分析
国泰股份，原名厦门国泰，股票代码600687，93年11月上市老股，目前总股本6342万，流通股本2434万。
原本是不愿现在就写这篇文章的，因为这只股票庄家还没有做完，恐怕写了以后对庄家及跟庄的有不利影响。但是前一段时间俺的《屠龙九式》发表后，接到许多网友的来信，要求俺举几个实例，以便于更好地理解九式的内容。故此，把俺跟国泰股份的长线投机过程及思路作一个说明，希望对网友有所启发，阅读本文最好领会操作思路，而不要死搬硬套。在这里，屠龙宝刀对国泰股份的庄家致以歉意和敬意！欢迎交流TLO@SOHU.COM，这可是俺屠龙宝刀的原创，传统媒体若转载本文，须来妹征求意见。
选股------从庄家的视角开始
在99年的“5，19行情”中，大盘六月底见顶，开始回落，国泰股份也跟随大盘回调，但在以后的相当长的时间里，国泰股份呈现箱形震荡格局，在13.50元至11.00元之间反复徘徊。尤其到九月份以后，大盘逐步破位下行，而国泰股份依然我行我素，引起了俺的重点关注，当时做了一个分析如下：
从庄家的角度看，国泰股份长线优势有六项：
1）总股本小，流通股本小，有股本扩张潜力，易于进行利润操纵，重组成本低。
2）价格低，十二三元的价格，若做翻番的行情才二十四五元，比较现实。
3）总流通市值低，当时为三亿左右，有大幅度增长的想象空间，易于被庄家控盘（70%以上）炒作。
4）保留了配股资格，虽然国泰股份每次中报都很糟糕，99年中期又亏损了，但等到年报时，却通过如出卖资产等各种手段，调节业绩，达到配股及格线。保留配股资格的意义在于，在重组后，重组者或大股东的前期投入很容易就获得巨额现金回报，这是重组成功至关重要的因素之一，否则的话，还得向证券监督委员会申请增发新股，难度大大增加。同时也说明了国泰股份公司的管理层还是有一定程度的进取心，在想办法把企业搞出一个新面貌。
5）最近几年国泰股份没有发生任何分红送股配股，从96年六月份以后，就没有给过股东任何回报，也该送送股了。
6）股票不引人注目，没有和当时的热门题材沾边，也没有什么小道消息流传，便于收集。
长线缺点有四项：
1）主业不明显，东一榔头西一棒，这几年什么也没干成，点多面广，力量分散，更不用说什么成长性了。
2）公司实际资产大大缩水，由于决策失误，最近几年屡屡投资失败，只剩了点帐面资产顶着。
3）没有科技含量，也没有什么值得一提的具有想象力的东西。
4）盘子太小，吸货困难。
综上所述，国泰股份若能克服其缺点，就是一个不错的长线投机品种。剩下的问题就是，怎样克服它的四个缺点呢？缺点中的1，2，3项完全可以通过大力重组来改变这种面貌。而第4项就要通过公司配合默契，发几个利空，再加上大盘的下跌，这需要一点运气了。实在不行的话，就用最后的绝招：一直盘下去，直到吃饱。
判断与验证------考察散户的心态
做完以上几个方面的分析后，也仅仅是一个国泰股份公司基本面的研究，只不过是说明了这只股票有吸引大庄家进驻的价值。而从跟庄者的角度看，最关键所在是庄家进驻了没有？开始介入了没有？什么类型的庄家？进去了多少？是中线还是长线？深度介入还是浅尝则止？
记得当时是99年九月，带着这些问题，俺仔细看了一下国泰股份的日K线，从95年以后的所有日K线，以及周K线月K线，还有它的全部历史走势，发现国泰股份在97年初曾经被大炒过一次，老庄家已经出局很长一段时期了。这次逆势横盘，表明现在有新庄才进场，虽然具体情况不能判断，但建仓时间最早不会超过“5，19行情”，建仓成本就是13.50元至11.00元之间的箱体，于是俺顺手牵羊就在12.20元买了100股，感受一下散户的心情，把它放到了F6里，死盯不放了。
当时就想，若是长线大庄，必然有一次凶狠的洗盘，若是其他类型的庄家，俺就不必重仓介入了。所以俺根据国泰股份的具体情况设计了俩个洗盘方案，如果这俩个方案均不出现的话，说明长线跟庄价值不大，至少表明俺是看不懂了，就放它一马算了。
第一种：横盘许久吃饱喝足后，借大盘爆跌，或借公司本身的利空，做一个击穿大平台，向下有力破位的走势，造成一种高位平台向下破位出货的现象，让中线参与者被套且后悔没有获利了结，让短线参与者割肉，然后缓缓拉起，让中线后悔者出局，再上行至箱体上沿，振荡几下，摆脱跟庄者的纠缠，然后就可以初展宏图了。条件是大盘或公司配合它的下跌。
第二种：横盘许久吃饱喝足后，向上突破，放量拉升15-20%后，做放量的大M头或类似形态，再跌破颈线位，造成庄家炒作完毕的现象，把各种不同类型的跟庄者撵出去，然后找机会拉起，以图大计。
跟进------抢先占据有利地形
国泰股份一直在振荡，俺耐心地等着。三个月后，大盘已经跌得面目全非了，而国泰股份仍然没有向下破位，这更加坚定了俺的大庄判断。终于，在12月27日这一天，由于大盘的连续下跌，国泰股份跌破了11元的箱底，收在了10.78元，形态极其恶劣，印证了俺的第一种设想。随后几天继续下跌，俺开始陆续买入，基本上在11元附近建好了计划中的一半的底仓，剩下的准备在国泰股份拉升突破时或再向下打压时进场。
大盘在元旦后开始反抽。事后看，这实际上是2000年大牛的开始，可当时还没有意识到。国泰股份也随大盘反弹，但反弹显得有气无力，在1月10日到达了这次反弹的高点11.65元，由于它不是热点板块，随后就顺大盘下跌，并且又一次破位，创了这次下跌的新底9.48元，比大盘还弱得多，让跟庄者心寒。俺在这次探底时没敢加仓，因为网络为当时明显的热点，其他股票有没有行情还不能断定。在春节长假前，俺看清了大盘的见底态势，就在10.30元附近把国泰股份补满了仓。
坚持与忍耐------咬定青山不放松
春节一过，股民的节日来了，大盘都快涨停了，一派欢腾景象。黑马四处乱窜，连续多个涨停的股票比比皆是，形势一片大好，不是小好。短线客都快忙死了，只恨钱不够用。俺手中的另一只股票连续四个涨停板，而国泰股份却不温不火，没涨多少，还在去年的箱体下沿里转悠，俺的心在痛，恨死了庄家。好在还是意料之中，也想过换乘短线快车，但终究不想浪费了长期准备的工作，手一点也没松。
在一个多月的黄金时代中，由于它横盘不动，持有者大都小有赢利，抛掉国泰股份追黑马的人陆续增加。渐渐地，持有者的筹码到了庄家手中。在3月22日，国泰股份放300多万的成交量突破13元的箱顶，收在13.40元。然后一路向上，4月份在18元关口前做成了一个W底，放量突破该W底的颈线位时，俺考虑到它的形态过于漂亮诱人，就在18.80元附近抛出，准备做一个短差。当时有俩个打算，若它回调，当然补回，若它就势拉上，也坚决追回。
果然不出所料，国泰股份见19元多后回调至16元附近，俺在它下跌时就开始买，一次在17.30元，一次在17元，虽然没有买到低价，但差价是有了，很是得意。
接着，庄家开始了又一次的洗盘，历时一个半月，几度作破位欲下之势，只是极度萎缩的成交量把庄家的形迹暴露无遗。有时侯，国泰股份开盘40分钟没有任何成交，分时线连不起来，盘中则有30分钟才成交一笔的记录，这种迹象表明庄家高度控盘，俺心安理得的等着庄家抬轿。到了6月中旬，它突然放量拉高至24元上方，并伴随着新宇科技入主的利好消息，接着中等幅度跳水。这是唯一一次对俺真正的考验。那几天，俺思前想后，拿不定主意，不卖吧？已经翻番还多，何况还出了消息，莫非趁利好出货？卖了吧？还没送股呢！
最后，因为选好的下一个目标股还没有到俺理想的位置，就没有把国泰股份出手。后来在8月底，大盘到2100多点局部见顶，爆跌200多点，国泰股份安然无恙，反而又上一个台阶，直到28元多才回落，帮俺躲过一劫。
兑现-----留下了遗憾
进入11月份，俺的下一个目标股终于出现机会，就在27元全部了结了国泰股份，于是才有了今天的文章。盘点一下，在国泰股份上进出俩次，准备工作有6个月，持有它历时11个月还多，共获利近18元，收益率170%，但还是没有坚持等到它重组和送股，未免有些遗憾。所以在这里，屠龙宝刀把国泰股份以后的可能进行大概描述一下，仅供大家参考。
国泰股份的最大优点是总股本和流通股本较小，要充分发挥这个优势才是高手，所以要做足送配的文章。前一段时间，它的董事会大换血，新的第一大股东新宇科技的人占了大部分席位，重组时估计会把科技项目注入。2000年年度报告会很靓，先中等送配一下，最好是送3配3，用来提高每股净资产和公积金，以便于中期转增股本和送股，并且让公司有充足的现金，以利于进行新的投资项目和重组。在30元附近除权，然后把除权缺口填满。因为看现在大盘的架势，明年初不大可能有大行情，若送得太多，填权就有困难，反而是短期行为。
填权后，在30元一带横盘整理，庄家可以做短线骗线，进行适当的高抛低吸，降低成本，顺便等待大盘聚集新的大行情的能量。到中期报表时，推出大比例送股10送10。并且随时注意大盘动向，预期大盘的可能走向，把送股的日子选好，最好选在大盘启动后不久，走主升浪时，或迟或早都会影响利润的兑现。大盘一旦起动，应立即推出当前最热门的题材，拉高股价至40元上方除权，猛烈填权，有多高算多高，大概在25元上方也不算高吧，因为经过送3配3，再送10，此时的国泰股份流通盘也不过7000多万，题材和手法高明一点，国泰股份的庄家在2001年应该能结束战斗的。
给国泰股份的庄家估算一下，从3亿的流通市值作到20多亿，除去拉高的费用，挣钱还是很多的嘛！哈哈！
俺不是国泰股份的庄家操盘手，在跟庄的整个过程中，没有得到任何内部消息，都是以公开信息和计算为投机依据。以上文章几个方面的，许多关于庄家部分的内容都是俺的推测，如有雷同，纯属巧合，不可对号入座。
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